适应大环境的交易策略

末澈未北

末澈未北

2020-11-21

(美国的)GDP每增长一美元,其目前的债务就要增加4美元,就历史性的信用扩张和任何其他国家相比而言,这是最差的表现。——库尔特.里歇巴赫尔在写本书第1版时,遗漏了一种我称之为心理场景交易的交易模式。我的经验是,心理场景交易时一些最成功投资者和交易商使用的一种艺术形式。比如,我会把市场奇才博鲁斯.科夫纳和吉姆罗杰斯描述为心理场景交易商。我对他们交易最好的描述方式就是,他们跟踪世界上所发生的一切,并利用这种知识开发了最了不起的交易理念。吉姆.罗杰斯曾这样评价心理场景:“如果你不知道马拉西亚的棕榈油发生了什么事情,那么你怎么能投资美国的钢铁呢?......这是一个总在变化的、大的三维难题的一部分。”我还从未模仿过心理场景交易员,因此在我的书里和课程里设计的也不多,但是自本书第一版出版以来,我对心理场景交易的看法发生了变化。我认为每个人,至少应该跟踪大环境,根据看起来要出现的模式开发出两三个系统并据此进行交易。下面就是我对大环境的几点认识,当然你要认识到这只是我对现实情况的看法,是我对现实的筛选,而你的看法很可能是不同的。我认为新兴的国家将会消耗越来越多的原材料。我认为美国一个长期熊市即将开始,在此期间,像我们的巨额债务问题和生育高峰期出生的人的退休养老问题都将最终显现出来。我认为美国作为一个世界大国可能已经达到了顶峰,在长期内将会衰落下去。这里我只是比较现实,因为纵观整个历史,这是发生在每一个大国身上命运。考虑到这一点,我认为美国必将至少要经历美元的全面贬值(这是最好的情形),可能会经历相当严重的通货膨胀,这都将削弱美元的购买力。我们可能会看到40000点道.琼斯指数下的美元按今天的购买力只值大约5美分。为了不让你以为我是在预测股市的繁荣,我按照2006年的美元将其折合成2000点的道琼斯指数。以上一些认识驱使我想强调一些交易思想:长期里要小心美元和美国股市。长期里要预测到在全球股市会有更大的交易机会。长期里要从总体上预测到在黄金、石油和普通商品上会有更大的交易机会。关注消费性资产(如木材)要多于实体(如通用汽车)。在今后的10-15年收藏品也非常不错。其中有些思想(以及其他的)我将在本章详述,之所以对其进行论述是想为你设计自己的大环境交易场景提供实例。我的大环境可能和你不一样,但是了解一下我的,你可能会知道在设计自己的大环境时有可能要关注和思考的问题以及思想。另外,在你筹划自己的大环境时,你应该有一种方法来衡量和更新你的进程。这是你读的第6本书的第107篇。

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