马曼然 |吃喝消费机会依旧无限

北鼻来次够

北鼻来次够

2020-10-18

马曼然 |吃喝消费机会依旧无限

关于大盘,我们判断3458点以来是一次中期调整,不是熊市的开始,所以调整完后还会有一个向上的趋势,尤其是九月月线收出一根阴线后,十月份可以能展开探底回升的走势,所以这时候大家不用担心,继续持股就行。尤其是现在这个阶段,逢低买入,买入以后持有,这就是最好的策略。

但要买对方向,比如消费、医药和新兴产业,我从年初以来一直在倡导大家往这三个方向,到目前为止,依然没有改变。这么多年我一直在普及中国式价值投资理念,因为只有这条路我们以后能走通,别的路不清楚,大多数是越走越窄。这几天有几个以前跟过我的粉丝,后来自己听听这个人的,听听那个人的,买了一堆不是我提倡的股票,脱离了我的核心圈,如今现在自己又回来了,又回到我的这个圈里了,自己说买来买去都不行,就跟着我踏实。

我经常做电视节目,有一些粉丝反馈说,马老师你做节目的风格和其他嘉宾完全不在一个世界里。我说我不管别人倡导什么,我是坚持倡导长期投资理念。中国的股市散户以后要想在股市里长期生存,必须树立股权思想,长期理念。这就是我说的一点:未来你要跟对人,你要建立好自己的思想,再过十年、二十年我们这么多的股民,可能有一大半都会被淘汰,中国资本市场有个美好的未来,但也会有残酷的一面。

最近聊医药比较多,今天聊聊食品饮料,这个板块依然机会无限,处于牛市的中期和初期阶段,不同细分处于的阶段不同。像洽洽食品、涪陵榨菜、克明面业我是一直持有,当然不是给大家推荐股票,就是说各个食品行业的细分,像油、盐、酱、醋、挂面以及食品佐料这些。简单举例,比如安井食品是丸子,三全食品是速冻食品,最近涨的都很好,但这些都高了,不让大家追高。比如挂面行业里,我们以前也说过克明面业、洽洽食品是休闲食品、涪陵榨菜是食品佐料,这些股票都不是我现在说的了,有的十年前上市的时候就被我们盯上了。啤酒里是青岛啤酒,这也是我说的三大消费,双汇发展是肉类龙头,伊利股份是乳品龙头。当然这里有些股票估值贵了,有些股票估值还合理,这都是大众消费品。酒就是茅台、五粮液、山西汾酒等很多。像油盐酱醋,我们觉得酱油有点贵,它的股票不适合再追加参与了。因为整体的市盈率水平、市净率水平都已经很高了,当然机构是抱团的,高了不等于就要跌。

相对来说我觉得低估的像涪陵榨菜,涪陵榨菜虽然过去几年涨了不少,但我觉得总体还算低位,尤其是像克明面业是挂面行业,它的估值现在还不高。但我觉得以后它也会慢慢的走起来。青岛啤酒也是我从年初以来一直看好的一个重点标的,我觉得青岛啤酒虽然这波涨了,但总体从2009年到现在,横了十年,一旦上涨不可能只涨半年几个月。所以从长期来说,我觉得一旦形成趋势突破,会是一个长期趋势。伊利股份我前几年没参与,今年慢慢的它的相对估值有了优势,在食品饮料里不算贵,当然也不是给大家推荐股票,这是我们认为的三大平民消费,这是我们比较看好的,但不是说眼下看好,我们看好至少三五年的周期。

很多人问我燕京啤酒这种其他的啤酒,我说有龙头我就不买二线的,有青岛我就不买燕京,有伊利我就不买三元,作为一个消费者,瓜子一吃就是洽洽食品,瓜子是中国的特色产品,国外没有瓜子,所以洽洽的瓜子在中国第一,在全世界也是第一;火腿肠就想到双汇发展,这都是经过一二十年的充分竞争走出来的寡头。你会发现市场上就这两三个牌子,但越来越走向寡头垄断,像乳业,你喝牛奶不是伊利就是蒙牛,你要从市场份额上看,伊利是绝对老大,第二是蒙牛,我觉得中国乳业要想做好必须有强大的资源,必须有奶源,奶源主要在内蒙,有草原的地方才有奶源,这是最大的奶源。

做投资,一方面要看估值高低,更重要的是看资产质地,资产质地好的但估值不低,如果等来估值低是运气,等不来也不代表不参与,可以少参与、长期参与,往往是强者恒强。我们投的不仅是一个赛道,我们还要投赛道里护城河强的标的,好的赛道没有好的标的,我们也不会进行投资。医药行业中,中药是大品牌中药,管理好的企业;西药是创新药、大分子生物药、小分子靶向药、生物类似药。国内的行业龙头就那么几家,我们主要进行组合投资。

现阶段,我们的策略就是逢低买入、长期持有。有些朋友三天不涨就着急,套了5%-10%就无法接受,这是绝对不行的,投资一定要有战略性、宏观性的眼光,我们要目光放长远,这样才不会计较于短线的小波动,这个时候一定要把握好大方向

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